La crescita dei mutui crolla sotto il peso degli aumenti dei tassi in Canada

Aug 19, 2023

(Bloomberg) -- Il ritmo aggressivo degli aumenti dei tassi di interesse sta colpendo i libri ipotecari delle maggiori banche canadesi, portando a un rallentamento della crescita dei prestiti, a periodi di ammortamento più lunghi e ad un aumento delle svalutazioni.

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I maggiori costi di finanziamento hanno ridotto la crescita dei mutui, con gli aspiranti acquirenti di case seduti in disparte. Presso i cinque maggiori istituti di credito del paese, tra cui Royal Bank of Canada e Toronto-Dominion Bank, la crescita dei prestiti residenziali è rallentata al 4% nel terzo trimestre fiscale, rispetto alla crescita annua del 9,8% dell'anno precedente.

Nel frattempo, l’importo dei prestiti deteriorati nelle principali attività bancarie canadesi delle cinque aziende è quasi raddoppiato rispetto all’anno precedente. I prestiti della fase 3 – una categoria contabile per i prestiti in default che hanno meno probabilità di essere rimborsati – sono aumentati fino a quasi 1,3 miliardi di dollari canadesi (960 milioni di dollari) nei tre mesi fino a luglio, rispetto ai 717 milioni di dollari canadesi dell’anno precedente.

Royal Bank e Toronto-Dominion hanno registrato i maggiori totali della Fase 3, rispettivamente a 302 milioni di dollari canadesi e 285 milioni di dollari canadesi, riflettendo i maggiori libri di prestiti dei due giganti bancari. Tuttavia, le cifre rappresentano una piccola parte dei portafogli complessivi dei finanziatori.

La Bank of Nova Scotia ha affermato di aver deliberatamente rallentato la crescita dei mutui spostando l'uso del capitale.

"Siamo semplicemente più disciplinati per quanto riguarda la selezione dei clienti al momento della creazione, e questo è un buon momento per innalzare lo standard qui perché è un mercato immobiliare più morbido e lento", ha affermato Dan Rees, responsabile del settore bancario canadese di Scotiabank. in una teleconferenza questa settimana. "Stiamo anche diventando più efficienti per quanto riguarda l'utilizzo del capitale e utilizzando la deselezione del cliente al momento del rinnovo come parte di tale conversazione."

La strategia è stata quella di migliorare il margine di interesse netto di Scotiabank, o la differenza tra ciò che una banca guadagna sui prestiti e ciò che paga per i finanziamenti, negli ultimi due trimestri, ha affermato l'analista della National Bank of Canada Gabriel Dechaine. I saldi dei mutui sono diminuiti di circa il 2% nella divisione canadese dall'inizio dell'anno, ha affermato.

Il momento del ritiro è ideale poiché gli spread ipotecari sono stati ridotti negli ultimi trimestri, ha affermato Dechaine in una nota ai clienti, e gli investitori potrebbero accogliere con favore una minore esposizione al mercato dei mutui residenziali con l’aumento dei rischi.

Altre banche hanno adottato approcci diversi ai rischi ipotecari. Alcuni si rivolgono ai mutuatari che hanno raggiunto i tassi limite, il punto in cui pagano solo gli interessi e non stanno facendo progressi sul capitale del loro prestito. Le banche propongono soluzioni come pagamenti in capitale, opzioni di mutui a tasso fisso o prolungamento dell'ammortamento dell'ipoteca per evitare che le rate mensili aumentino troppo.

Quest'ultima opzione è stata apprezzata dai clienti di Toronto-Dominion e Royal Bank, aumentando la quota di mutui con ammortamento di oltre 25 anni.

Nel terzo trimestre, il 43% dei prestiti residenziali canadesi della Royal Bank ha avuto periodi di ammortamento superiori a 25 anni, in aumento rispetto al 40% di un anno prima e al 26% di gennaio 2022, prima che la Banca del Canada iniziasse i suoi aumenti dei tassi. Presso Toronto-Dominion, la quota degli ammortamenti con oltre 25 anni è salita al 48% dal 35% dell'anno precedente, e presso la Canadian Imperial Bank of Commerce la quota è cresciuta al 47% dal 43%.

Forse più preoccupanti per la CIBC sono i 37 miliardi di dollari canadesi di mutui canadesi sui suoi libri contabili che dovrebbero essere rinnovati in 12 mesi, di cui 7 miliardi di dollari canadesi variabili. Con l'aumento dei costi di finanziamento, i mutui a tasso variabile ne risentono, con la banca che si offre di estendere gli ammortamenti ai mutuatari che ne hanno bisogno fino al rinnovo, ha affermato giovedì CIBC in una presentazione agli investitori. Una volta rinnovato, il mutuo ritorna alla sua durata originaria, il che potrebbe richiedere pagamenti aggiuntivi.